Det viktigaste först
Räkna både affärens marginal och när pengarna kommer in. Tillväxtens kapitalbehov kan uppskattas med kundfordringar plus lager minus leverantörsskulder, men en tidsatt likviditetsprognos behövs för beslut.
Tillväxt binder pengar mellan betalningarna
En order kan vara lönsam och ändå kräva kontanter innan den är färdiglevererad. I vår analys delas rörelsekapitalet upp i kundfordringar, lager och leverantörsskulder. Om kunderna betalar senare än leverantörerna behöver mellanskillnaden finansieras på något sätt.
Detta är en avgränsad analysmodell, inte en fullständig balansräkningsdefinition. Modellen omfattar inte exempelvis skatter, löner som ännu inte betalats, investeringar eller kassa. Verksamt skiljer mellan resultatbudget och likviditetsbudget; använd båda när verksamheten växer.
En ökad försäljning kan kräva mer pengar än vinsten
Eget fiktivt exempel: Månadsförsäljningen ökar från 500 000 till 700 000 kr. Varukostnaden antas vara 60 procent av försäljningen. Kunder betalar efter 30 dagar, lager motsvarar 30 dagars varukostnad och leverantörer betalas efter 15 dagar. Vi använder 30 dagar per månad, jämn försäljning och belopp utan moms.
| Post | Före | Efter |
|---|---|---|
| Kundfordringar | 500 000 kr | 700 000 kr |
| Lager | 300 000 kr | 420 000 kr |
| Leverantörsskulder | 150 000 kr | 210 000 kr |
| Rörelsekapital enligt modellen | 650 000 kr | 910 000 kr |
Skillnaden är 260 000 kr. Den ökade bruttovinsten är 80 000 kr per månad före övriga kostnader. Vinsten och kapitalbindningen är olika storheter: den ena är ett flöde över tid, den andra ett belopp bundet vid en tidpunkt. Exemplet är ingen prognos och fångar inte övergångens exakta betalningstoppar.
Pröva hur mindre kapital kan bindas
Verksamt tar upp faktureringsrutiner, betalningsvillkor och delbetalning i förskott som möjliga likviditetsåtgärder. Förhandla om förändringar; anta inte att befintliga avtal kan ändras ensidigt.
- Fakturera så snart avtalad leverans får faktureras.
- Överväg milstolpsbetalningar i nya större kundavtal.
- Analysera långsamt lager utan att riskera kritisk leveransförmåga.
- Pröva leveransplan och leverantörsvillkor tillsammans med leverantören.
- Jämför först därefter hur det kvarvarande behovet kan finansieras.
Vår slutsats är att varje åtgärd behöver en ansvarig person, ett datum och ett belopp i prognosen. En allmän ambition om ”bättre betalningstider” betalar inga fakturor.
Gör en tillväxtplan som tål förseningar
- Lägg in order, inköp, lön, moms, investeringar och finansiering på verkliga betalningsdatum.
- Identifiera lägsta kassasaldo och när underskottet uppstår.
- Flytta en stor kundbetalning en månad framåt och räkna igen.
- Bestäm hur mycket buffert som behövs och när finansieringen måste vara klar.
- Sätt en gräns för hur mycket nya order ni kan ta utan att överskrida finansieringen.
Vid stora projekt kan en veckoprognos behövas även om månadsbudgeten ser positiv ut. Justera plan och finansieringsbehov när verkliga betalningar avviker.
Källor och metod
Primärkällorna nedan stödjer beskrivningarna av finansieringsformer och regler. Bankernas sidor är produktinformation, inte oberoende rekommendationer. Urvalet är ingen kartläggning av hela marknaden.
Räkneexempel, checklistor och slutsatser är Svensk Kredits eget pedagogiska beslutsstöd. Exempelvillkor är konstruerade och ska inte tolkas som aktuella marknadspriser. Kontrollera faktiska avtal och företagets redovisnings- och skatteförutsättningar.